币安合约基差交易的来龙去脉

2020-7-7 06:29| 发布者:风华正茂| 查看:75| 评论:0

摘要:合约交易为交易者提供了大量的交易机会,交易者可以进行杠杆交易、投机套利等,也可以制定交易策略,获取与整体市场无相关性的回报。
合约交易为交易者提供了大量的交易机会,交易者可以进行杠杆交易、投机套利等,也可以制定交易策略,获取与整体市场无相关性的回报。 


什么是合约基差交易?

合约基差交易是指同时买入和卖出两张存在相关性的合约。例如,同时买入一张BTCUSD当季合约并卖出一张BTCUSD 次季合约,就是进行了合约基差交易。

在合约基差交易中,我们的获利是基于两张合约的价差。要取得更大收益,理想的基差变化是多头合约价格上涨,而空头合约价格下跌。

假设,用户同时以9500美元买入BTCUSD当季合约并以9600美元卖出BTCUSD次季合约,其中的可套利价差就是-100。

当季合约和次季合约的相对表

假设在T+1日,当季合约价格上涨200美元,从9500美元变成9700美元,而次季合约价格不变,用户将净盈利200美元。在这一例子中,可套利价差从-100变成了+100。 

然而,到了T+2日,次季合约价格从9600美元上涨至9900美元,而当季合约价格不变。这就意味着可套利价差从+100变成了-200,用户将净亏损200美元。因此,可以看到,两张合约的相对价格变动将决定交易者的盈亏。 

上述例子是最常见的合约基差交易,被称为“市场内基差交易”或“日历基差交易”。“日历基差交易”已经成为了约定俗成的词语,因为这一策略本质上指的就是在同一市场内对两张交割月份不同的合约进行买入和卖出交易。 

选择合约基差交易的4个理由

1. 合约基差交易的获利不受市场趋势影响,只需价差往利好投资者的方向变动即可获利。

2. 合约基差交易的标的合约都是杠杆产品,这意味着用户需要支付的真金白银仅为标的产品市值很小的一部分。

3. 合约基差交易降低了交易门槛;交易规模小、手续费低廉,使得这一策略受到全球数千位零售和专业交易者的欢迎。 

4. 合约基差交易降低了波动性和系统风险,当市场受到外部事件影响,基差交易的两端通常会受到等同程度的影响,因此与实时价格交易相比,其波动性和风险爆发的概率被降至最低。 

合约基差交易需要注意的主要风险

● 杠杆倍数:虽然加杠杆可以提高收益,但也有可能损失更多。作为交易者,我们需要对风险状况进行评估,并考虑使用风险管理工具来帮助避免市场不利变动可能导致的损失。

● 执行风险:在高波动性时期,进行双向基差交易是非常具有挑战性的。在这样的时期,价格可能产生快速且大幅的波动,可能导致贬值。

● 缺口风险:缺口是当市场中没有交易发生的时候,价格的变动情况。这可能是由意外事件新闻或市场缺乏流动性导致的。我们需要知道,市场缺口会对我们的交易和资金带来负面影响,因此交易者需要谨慎选择仓位大小,从而使这一风险最小化,并与其风险偏好相匹配。

在币安开始合约基差交易

第1步:查看当季合约和次季合约的价格。


以上是为演示而设定的当季合约和次季合约价格。一般来说,季度合约之间的价格变动联系非常紧密。我们在例子中也尽量体现了这一点。

第2步:设定目标基差,以决定入场和退场时机。 


我们放大了图的比例,以更清晰地展示当季合约和次季合约的基差。在这一情景中,技术型交易者也许会注意到,基差在70处有阻力位存在,而50则是其支撑位。这就为小额套利创造了机会,通过这一点,我们就可以进行入场时机和退场时机的设定。

第3步:建立基差仓位

我们选择在基差阻力位和支撑位附近入场。在阻力位卖出套利,在支撑位买入套利。

卖出套利:卖出当季合约(即期),买入次季合约(远期)
买入套利:买入当季合约(即期),卖出次季合约(远期)

退出基差交易:等到基差达到设定目标进行反向交易,即可完成并退出一次基差交易。

如上所示,这一策略适用于小额、可重复的套利交易。合约基差交易可以给投资组合带来诸多好处,包括对方向性交易策略进行补充、降低波动性对投资组合的影响、在市场衰退时期起到缓冲作用等。

合约基差交易适合你吗?

如你所知,合约基差交易可以降低波动性和系统性风险,这对许多基差交易者来说是巨大的优势。合约基差交易使得交易者可以长期、稳定地参与市场,而不是追逐偶然性的高额收益。

因为基差交易的仓位具有相互对冲的属性,整体仓位的波动性低于每张合约本身的波动性,因此可以保护交易者免受市场极端波动的影响。例如,如果其中一张合约的价格因某则新闻而大跌,我们则可以从另一张合约获利。

合约基差交易有很多优点,也有一些缺点。它是一种独特的、不那么强势的交易策略,还能提供与整体市场无相关性的回报。因此,如果你愿意学习价格相关性方面的知识,并积极实践,它将成为你大展身手的舞台。

温馨提示:
1、在徽乐论坛里发表的文章仅代表作者本人的观点,与本网站立场无关。
2、徽乐论坛的所有内容都不保证其准确性,有效性,时间性。阅读本站内容因误导等因素而造成的损失本站不承担连带责任。
3、当政府机关依照法定程序要求披露信息时,论坛均得免责。
4、若因线路及非本站所能控制范围的故障导致暂停服务期间造成的一切不便与损失,论坛不负任何责任。
5、注册会员通过任何手段和方法针对论坛进行破坏,我们有权对其行为作出处理。并保留进一步追究其责任的权利。

鲜花

握手

雷人

路过

鸡蛋

最新评论

返回顶部 关注微信 下载APP